26年３月の配当状況

 

私の住む浦安市は都心と比べると海沿いのせいかやや気温が低目で、今週が桜の満開だったと感じています。

この時期のランニングは、ちょっとしたオフシーズンなので、気楽に桜を眺めながらタイムも気にせず走るので楽しいです。天候は曇りや雨が多いですけど。

桜並木に沿って走るコースがいくつかあるので、そこを集中的に走っています。

桜の時期が終わると、ランニング的にはすぐに夏が来たような感じになります（走る時は、気温＋10度くらいの感覚が必要らしい。私もTシャツ＋短パンで走ってます）。

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3月の売買、増配など

【買い】

G－7ホールディングス（7508、新規）。神戸物産（3038）のバリュエーションが下がってきて（と言ってもまだ高いですが）、どうしようか検討していました。そこで、確か同社の「業務スーパー」のFCをやっている会社があったことを思い出し、この会社にたどり着きました。

当社は、メガフランチャイジーでFCによる店舗展開をする会社です。当初はオートバックスのFCとして展開していましたが、「業務スーパー」のFCにも乗り出し、今は「業務スーパー」のFCが業績のドライバーになっています。

神戸物産はPER25倍、配当利回り0.95％

G-7HDは PER10.5倍、配当利回り5.12％（但し、下期配当に記念配がある）

 

来期配当に今期の記念配当がどう影響するのか、気になりましたが、それでも割安と思い買いました。フランチャイジーをどう評価するかですが、当社はオートバックスでも「業務スーパー」でも、たぶんトップFCのはずで、本部への発言権も大きいと思われます。他の小売店のPERに比べて半分（ヤマ勘ですけど小売りの平均的なPERは20倍くらいありそう）というのは安いのでは、と思いました。

 

【売り】

PR TIMES（撤退）。業績はいいのですが、前回さらなる成長のために投資する、その結果、少し利益が落ちるかもしれない、という趣旨の発言があり、株価が下落。その後、アンソロビック・ショックがあり、当社も影響を受けてさらに株価が下落。いったん撤退しました。アンソロビック・ショックは私の他のポートフォリオ（マスターカード）でも大きく影響しています。

 

【増配】

積水ハウス（＋0.7％）。1円増配。買収した米国での住宅不況が業績に影響。まあ、仕方ない。じっくりBuy＆Hold銘柄。

アルトナー（＋2.4％）。2円増配。業績は好調です。ただ、これもAIがネガティブに影響する銘柄のようです。エンジニア派遣はAIに代替されやすいと思われているそうです。また当社の一番の取引先がホンダです。株価は横ばい状態です。

 

イラン情勢と株価の調整ですが、戦争の一層の悪化、ホルムズ海峡の状況、各国中銀の利上げモードなど、株式投資には向いていない外部環境ですね。

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